1Q23，通信行业总收入/归属于母公司净利润同比分别增长8.5%/7.9%，行业整体继续保持良好增长态势。细分方面，运营商、云网设备、光通信等板块业绩均取得较好增长；受下游需求波动影响，物联网模组、光纤激光器上游元器件等板块业绩短期承压。公司认为，随着AI产业的快速发展和国内数字经济的深入推进，光模块、云网设备等基础设施板块需求有望提升；另一方面，在云计算、大数据等新兴业务进一步快速发展的带动下，电信运营商有望继续稳步增长。此外，根据我们公募基金1Q23季报统计，23年1季度，通信板块基金持仓量较上季度明显增加，光模块、电信运营商、ICT基础设施等持仓量有所增加。